经济理论与经济管理 ›› 2009, Vol. ›› Issue (2): 76-80.

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信用等级转移问题讨论综述

周丽莉, 姜凌   

  1. 西南财经大学经济学院, 成都, 610074
  • 收稿日期:2008-10-11 出版日期:2009-02-16 发布日期:2012-03-01
  • 基金资助:
    西南财经大学“211”工程三期重点学科建设项目

  • Received:2008-10-11 Online:2009-02-16 Published:2012-03-01

摘要: 在新巴塞尔(Basel)[1]协议中,银行的最低资本需求受到债务人信用等级的影响,因此正确地对公司进行评级并预测其变化十分重要。由于信用等级本身并非定量数据,并且在实际分析中不可能详细列举每个债务人的风险等级,这就导致在风险管理中信用等级没有充分发挥其作用。为了解决这个问题,近期大量的文献开始构建等级转移趋势框架,即运用转移概率矩阵来定量表示信用等级的变化。一、信用等级及转移矩阵概述信用质量的好坏一般使用信用评级机构的标准类别表示:AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC(如果出现D,表示违约状态),AAA表示公司的信用质量非常好,中间等级依次表示信用质量的下降,CCC表示公司接近违约状态。