论巨灾期权及其演进

经济理论与经济管理 ›› 2010, Vol. ›› Issue (6): 36-42.

论巨灾期权及其演进

谢世清

北京大学经济学院, 北京, 100871

收稿日期:2010-04-28 出版日期:2010-06-16 发布日期:2012-03-01

ON CATASTROPHE INSURANCE OPTIONS AND THEIR EVOLUTION

XIE Shi-qing

School of Economics, Peking University, Beijing 100871, China

Received:2010-04-28 Online:2010-06-16 Published:2012-03-01

摘要/Abstract

摘要： 巨灾期权是以巨灾损失指数为基础而设计的期权合同,是保险公司通过在期权市场上缴纳一定期权费以购买在未来一段时间内的一种价格选择权。本文旨在对巨灾期权及其演进进行系统考察,以期对其有更为全面的认识。本文回顾了巨灾期权的市场发展;分析了ISO,PCS,GCCI和CHI四种指数为基础的巨灾期权产品和运作原理,考察了这四种巨灾指数及其产品的演进。

关键词: 巨灾期权, PCS巨灾指数期权, CHI二元期权, 保险风险证券化

Abstract: Catastrophe insurance options refer to those option contracts based on the index linked to catastrophe losses.Insurance companies pay option fees to purchase catastrophe insurance option contracts to obtain the optional right of price in the future.This paper aims to conduct a systematic investigation of catastrophe insurance options toward a more comprehensive understanding.It reviews the market development of catastrophe options,analyzes ISO,PCS,GCCI,and CHI catastrophe insurance options,and investigates the evolutions of the above four catastrophe insurance options.

Key words: catastrophe insurance options, PCS catastrophe insurance options, CHI binary options, insurance risk securitization

中图分类号:

F830.91

谢世清. 论巨灾期权及其演进[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (6): 36-42.

XIE Shi-qing. ON CATASTROPHE INSURANCE OPTIONS AND THEIR EVOLUTION[J]. Economic Theory and Business Management, 2010, (6): 36-42.

[1]	杨靖, 许年行, 王琨. 定向增发中的控股股东决策动机及特征解析[J]. 经济理论与经济管理, 2011, (9): 48-55.
[2]	许艳芳, 王艳. 基于社会资本视角的民营上市公司非公开发行动因研究——相关证据及理论框架[J]. 经济理论与经济管理, 2011, (9): 102-109.
[3]	朱方明, 林雨杰. 中国上市公司高管薪酬差异分析[J]. 经济理论与经济管理, 2011, 31(3): 82-88.
[4]	况伟大, 赵宇华. 中国房市与股市关联度研究[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (8): 38-44.
[5]	邓旭, 陈燕. 中央企业A股+H股整体上市及其对中国资本市场的影响[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (8): 45-51.
[6]	黄国良, 董飞, 范珂. 管理防御对公司业绩影响实证分析——来自中国上市公司的证据[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (8): 52-58.
[7]	苏剑, 王廷惠. 论中国转轨模式的普适性——关于经济转轨过程的一个人力资本理论[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (7): 5-10.
[8]	汪昌云, 李楠. 基于二维跳扩散模型的股市相关性研究[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (7): 43-50.
[9]	张学勇, 欧朝敏. 终极控制权、外资持股与隧道输送[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (6): 66-72.
[10]	孟昌. 规模经济不需要行政性进入壁垒的保护[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (5): 37-43.
[11]	徐加根, 王辉, 宋之文. 基于期权思想的融券费率定价方法研究[J]. 经济理论与经济管理, 2010, (1): 52-57.
[12]	李善民, 陈涛, 刘英. 并购支付的价格区间保护机制[J]. 经济理论与经济管理, 2009, (12): 31-36.
[13]	杨志荣. 美国两房优先级机构债券的价值[J]. 经济理论与经济管理, 2009, (5): 55-61.
[14]	周炜. 上海证券市场与美国、中国香港证券市场的互动特征[J]. 经济理论与经济管理, 2009, (4): 56-61.
[15]	吴崎右. 中国期货市场:过度供给和过度需求下的监管选择[J]. 经济理论与经济管理, 2009, (4): 62-67.